Penser Access: Arcoma - Kraftfull utväxling på effektiviseringar
Den sekventiella inbromsningen i tillväxttakten i Q2’19 till relativt modesta 10% låg inom vad som kan anses vara normala fluktuationer i den starka trenden och vi räknar med en återhämtning i tillväxttakten under H2’19. En gynnsamproduktmix och gjorda personalomställningar lyfte det EBITDA-marginalen till 10% till 3,5 (1,2) mkr i kvartalet och bolaget räknar med att kunna fortsätta sänka produktkostnaden med full effekt 2020. Vi räknar nu med att kombinationen av tvåsiffrig tillväxttakt och förbättrad lönsamhet ska lyfta EBITDA från 5 mkr 2018 till över 30 mkr 2021e, baserat på en stark